科技主线：华为昇腾与AI算力领涨，政策催化与业绩共振

华为昇腾概念股全天表现强势，拓维信息、神州数码涨停，常山北明涨超8%。消息面上，华为将于8月27日发布AI SSD新品，直指AI存储器市场，突破传统HBM容量限制。与此同时，国产大模型DeepSeek-V3.1适配国产芯片，叠加英伟达推出Jetson AGX Thor机器人计算平台，全球算力需求持续爆发。工信部推动智能算力设施超前建设，2025世界算力网大会在深圳召开，进一步强化行业预期。

半导体板块延续强势，寒武纪股价创历史新高，中际旭创、北方华创等龙头股获主力资金连续净流入。高盛最新研报上调寒武纪目标价至1835元，称其作为国产AI芯片领军者，技术突破带动订单量激增。液冷服务器板块单周净流入125亿元，浪潮信息涨停，中际旭创800G光模块市占率超30%，深度受益AI算力需求激增。

消费复苏：房地产政策松绑，白酒、养殖业逆势走强

房地产板块午后异动，万科A涨停，金隅集团涨超6%。上海市六部门联合发布《关于优化调整本市房地产政策措施的通知》，明确沪籍居民家庭在外环外购房不限套数，公积金贷款额度上浮15%，商业贷款利率不再区分首套与二套。政策直接刺激市场情绪，叠加中办、国办《关于推进绿色低碳转型加强全国碳市场建设的意见》发布，碳交易板块迎来结构性机会，国网英大、金隅集团等个股跟涨。

消费电子板块同步复苏，立讯精密涨超3%，蓝思科技涨2.7%。苹果iPhone 17系列预计9月9日发布，端侧AI落地加速换机周期，立讯精密作为AirPods核心供应商，同时布局汽车连接器，多元化增长明确。养殖业板块中，牧原股份、温氏股份涨超4%，生猪价格持续回暖，行业去产能周期接近尾声。

市场分歧：3900点压力显现，外资动向引关注

尽管市场情绪高涨，但技术面隐忧浮现。沪指突破3800点后，3900点区域面临历史趋势线压制，叠加两融余额中23%为近一周新增仓位，短线抛压需警惕。北向资金本周累计净卖出46.96亿元，创近6周新高，深股通净流出43.81亿元，高估值科技股需防范外资阶段性撤离。

中信建投分析指出，当前市场处于政策托底与流动性宽松的共振窗口，但板块分化加剧。建议投资者采取“核心+卫星”策略：60%仓位配置AI算力、房地产等主线品种，30%仓位布局券商、消费电子等弹性标的，10%仓位配置高股息资产对冲波动。光大证券则强调，考虑到美联储9月议息会议及国内宏观数据发布期临近，市场或对经济复苏强度进行再评估，需警惕短期过热风险。

后市展望：科技与金融双主线主导，关注三大催化剂

展望后市，三大事件或成为市场风向标：

1. 9月5日宏观数据发布：GDP、PMI等数据将直接影响市场对经济复苏强度的预期；
2. 9月9日苹果新品发布：消费电子产业链备货节奏进入冲刺阶段，立讯精密、蓝思科技等供应商或受益；
3. 9月18日美联储议息会议：市场对降息幅度的预期可能引发外资短期波动。

当前市场在政策宽松与产业升级共振下，科技与金融双主线主导行情。建议围绕政策支持明确、业绩确定性高的领域均衡配置，优先选择技术壁垒高、订单可见性强的细分龙头，同时密切跟踪北向资金与主力资金动向，动态调整持仓结构。