芯片股集体爆发，AI硬件股震荡走强

今日市场最亮眼的板块当属芯片股。午后，半导体板块全线拉升，寒武纪涨停并创历史新高，科创芯片ETF富国盘中涨幅达4.63%，成分股上海合晶同样20cm涨停。AI硬件股也震荡走强，胜宏科技等多股再创历史新高。消息面上，中美经贸会谈联合声明发布，双方自8月12日起暂停实施24%的关税90天，并保留剩余10%的关税。此外，华为宣布将于今日发布AI推理领域的突破性技术成果，或降低中国AI推理对HBM技术的依赖，进一步刺激国产AI芯片需求。

分析人士指出，芯片股的爆发得益于多重利好因素叠加：一是关税政策缓和为半导体行业带来喘息机会；二是华为技术突破提升国产芯片竞争力；三是AI需求爆发带动CoWoS封装需求激增，谷歌、Meta、亚马逊等科技巨头纷纷上调资本开支，反映产业链高景气。

券商板块活跃，资金持续涌入

作为“牛市旗手”的券商板块今日表现活跃，券商ETF（512000）盘中走出V型走势并翻红走强。数据显示，该ETF近5日资金累计净流入4.39亿元，最新基金规模攀升至255.21亿元。华泰证券表示，7月新开户数同比增长71%，融资余额突破1.99万亿元，市场风险偏好上行叠加业绩预期高增，券商板块ROE进入上行期，本轮券商业绩或具备更强稳定性、持续性。

市场热点杂乱，个股跌多涨少

尽管三大指数再创年内新高，但盘面上热点较为杂乱，个股跌多涨少。全市场超3100只个股下跌，新疆本地股维持强势，新疆交建等多股实现3连板；下跌方面，军工股展开调整，捷强装备等跌超5%，PEEK材料、稀土永磁、锂矿等板块跌幅居前。

资金流向分化，主力资金净流出

资金流向方面，大盘资金全天净流出231.97亿元，但北向资金净流入态势明显。值得注意的是，尽管指数创新高，但个股赚钱效应并未全面扩散，市场呈现结构性分化特征。

后市展望：震荡分化或成主旋律

对于后市走势，市场观点存在分歧。部分分析师认为，沪指已逼近“924行情”高点，多空分歧加大，短期或有调整压力。光大证券表示，当前市场或已进入震荡上行阶段，需关注关键形态突破信号。若上证指数能有效突破前期阶段性高点，未来市场在震荡上行阶段的表现值得期待；若未能突破，则市场走势或相对震荡。

另一方面，也有观点认为，随着关税政策缓和、美联储降息预期增强以及AI需求爆发，市场环境明显利好成长股，芯片、AI等科技板块有望持续活跃。